2023年行业首宗大额收并购诞生！

1月3日晚间，华发股份(600325.SH)与融创中国(01918.HK)接连发布公告称，融创拟将深圳融华置地投资有限公司51%的股权与债权转让给珠海华发，标的公司主要开发位于深圳的融创华发冰雪文旅城项目。

此次交易总金额约为35.8亿元，其中股权收购价为35.7亿，债权收购价为1190万元，本次收购以现金方式进行，首期代价款为20.94亿，华发需在今年1月5日之前打到深圳融创文旅指定账户中。

至于为何如此着急需要这笔资金，据融创公告披露，出售事项所得款项净额将主要用于偿还融创中国当时为获取目标项目而获得的融资(本息合计约人民币20.94亿元)，并解除公司目前就该融资而提供的担保，从而也降低集团整体负债规模、减少债务压力。

2020年11月，融创与华发共同出资成立深圳融华置地，分别占股51%及49%，并以底价127.1亿元摘得位于宝安国际会展城片区，南环路以南，展城以西地块，建设包含住宅、冰雪世界、商业、酒店及办公楼等多元化业态，项目总建面约为131万平米。

深圳冰雪文旅城是融创文旅在深圳的首个项目，被融创和深圳寄予厚望。

2019年年底，在当年的深圳全球招商大会上，深圳宝安区和融创中国签订了总投资达367亿元的合作协议，其中，冰雪文旅综合体项目拟投资约338.3亿元，将打造集世界最大室内雪世界、冰雪主题酒店、冰雪主题商街等设施于一体的世界级文旅项目，而后在2021、2022年连续两年，也入选深发改重大项目。

但后来因融创陷入流动性危机，冰雪文旅城走向成谜。去年5月份，刚刚出现债务逾期的融创便被传出将要出售深圳冰雪文旅城股权，潜在的买家名单中出现深铁、万科，不过各方对洽谈传言均未做出回应，该文旅城的出售事宜也沉寂了近8个月，直至新年才落定将由华发接盘。

华发出手接盘深圳冰雪文旅城，除了与融创有合作基础外，亦是在落实政策指引下，作为国企承担起纾困房企的责任。

去年1月份，华发也曾收购过融创项目股权，涉及二者合作开发的昆明融创文旅城二期，交易价格14亿元，包括现金代价12亿元、债权2亿元，该项目由融创继续操盘。

据交易评估文件显示，2020年底，深圳冰雪文旅城开始建设的12栋人才住房，在停工之前大部分便已封顶，达到预售标准，尚未办理预售证。

入市节奏的推缓与地价还未付清有关。根据土地出让合同，127亿元分两次付清，但第二笔应当于2021年底缴纳的60多亿至今未付清，因此还可能涉及滞纳金补缴及土地被收回的风险。

在此次与融创的交易完成后，华发将持有融华置地(即深圳冰雪文旅城)100%股权，剩余未缴清的地价款63.55亿元也将由华发承担。

华发股份在公告中表示，按照计划，项目规划的冰雪世界预计在2025年11月运营开业，同时公司将结合项目实际情况及投资运营计划稳步推进住宅、商业、酒店及办公等业态的开发建设进度。

即使已无保留权益，融创并未完全退出深圳冰雪文旅城，融创品牌依然保留，并将跟华发设立合资公司，共同负责项目(不含学校、人才房地块)后续的开发建设及销售，冰雪项目及酒店项目的运营管理服务。

除能继续发挥在冰雪产业中的建设、运营管理优势，更为关键的是，在2025年11月23日前，融创有权选择回购这51%的股权及债权。

华发留给融创的回购条件相对宽松，回购代价将以出售事项的代价(即35.8亿元)为基准，再经考虑华发在融创退出股权期间的相关资金占用费，并未提及未来近三年内项目升值部分。

内容整合：界面新闻、焦点财经