“金融获取”的福利效应

前几天看到一组数据，说“过去发财靠涨价”，如大家曾经热捧的股王茅台，主要是涨价的故事。2016年，53度飞天茅台零售价只有800多元，现已涨到1500元一瓶。过去十年，国内最为成功的财富模式无疑就是买房。2008年到现在，官方统计的全国商品新房的平均售价涨了一倍多，事实上大城市涨了2-3倍。专家说了，最本质的原因是货币超发，钱不值钱了！十年前，中国广义货币M2总量只有47万亿，而现在的货币总量已达到174万亿，货币总量就增加近3倍，这也是过去10年房价实际涨幅平均达到3倍以上的原因。

善于、敢于借钱（或者叫杠杆）的人，都发财了。现实中，我们也看到，不管是居民贷款买房，还是企业杠杆收购，抑或是胆儿更大的，前几年搞P2P、第三方理财、交易性投资等等，都体会到了“钱生钱”之威力无穷。不过，笔者远在万里的西北农村老家，老百姓貌似与货币超发没有任何关系，不管货币政策宽与紧，他们融资贵、融资难的问题始终没有解决。甚至，买种子化肥、起房子、小孩上大学，都要去借高利贷。古往今来，这一模式未有改观。

2、坚持普惠的“打法”

过去，“双大”战略下，银行的打法是用财务报表叠加税务数据，甚至是“总对总”方式营销和放贷，风险可控、规模效应（单位营销和员工的利润）非常显著。但是，如果将这套基本“坐在办公室营销”的打法用在小微企业、“双创”融资上，那是特别不行的。单笔贷款小（没有规模效应），报表、流水、交易合同等无法确认真实度，甚至连无财务报表都没有，传统风控模式下，小微贷、小企业贷、创业贷等，被界定为“风险大”，也没有解决信息不对称的方法，贷款难和贵就在情理之中。

但是，如果顺应他们资金需求“短、小、频、急”的特征，依托互联网、大数据，找到一种标准化、批量化、自动化的模式，也就是用普惠的打法做小微贷款，问题自然迎刃而解。比如，深圳是小微企业的天下，全市仅工商注册的小企业及小微企业就有100多万家，科技型小微企业3万多家，占广东省科技小企业的60%。这样的城市，银行就应该按照普惠的打法来做贷款，比如建行的“云快贷”、平安银行的“新一贷”等，不像传统贷款一样，要求客户跑几趟，银行审批后在放款。基于需求特征和大数据，用普惠的打法，直接在网上、手机上就在线办好了。

事实上，银行在深圳搞“双大”战略，空间确实有限、竞争也非常激烈。基于此，2014年建行深圳分行就尝试，看看能否借助金融科技、大数据应用、场景化服务，实现批量化“获客”，标准化、全线上审批。这样，既满足小微客户融资，还降低经营成本，提高一线工作人员职业发展机会。2015年到现在，基于“云快贷”的新打法，打通产业链资金供求嵌套的“交易云贷”、“线上平台云贷”，建行积累了近2万户普惠贷款客户，涵盖470多个衣食娱教等细分领域。尽管，这2万名客户短期对建行利润贡献，可能不及几家垄断性大企业来得多，但试想，小微企业客户数量多、行业全、随借随还，金融服务粘性大、可持续，后续增值服务贡献大。借助金融服务价值链（支付、结算、融资）和上中下游产业链，不断增加场景模式、大数据应用、集约管理，贡献是细水长流的，规模也能实现突变。

2、银行革命和蝶变

田国立讲到，新业态、新模式对传统银行业务的冲击很大，“消失的银行”绝非危言耸听；趋势有时很残酷，我们做“大”业务已习惯了，当大的风险向我们投放阴影，当一场危机正一步步走来，毫不夸张地说，我们可能还在灰犀牛背上狂欢。因此，用“双小”连接和承接“双大”，用住房租赁连接和承接住房按揭，用金融科技连接和承接对公对私业务，这样无疑能够与原有优势形成融合，与外部市场形成链接，我们的竞争优势将形成差异性和综合性。

对于像建行这样的国有大行，除了社会责任外，基于海量历史按揭贷款、网点和网银规模化积累的数据，企业对公贷款的经验，布局金融科技的实力，可以基于建行深圳分行的实践，依托“云快贷”的思路，“交易云贷”、“线上平台云贷”等产品创新，不断创新普惠打法，实现银行转型和模式蝶变。比如，大银行对大企业有贷款经历，可以掌握大企业生产经营的整个产业链，依托大企业信用，“资金-物资”在围绕大企业生产经营闭环的循环脉络，切入到大企业上下游普惠贷款，这样既能解决中小企业“贷款难、贷款贵”的问题，也能促进生产和流通，实现“企业-银行-社会”共赢，也就实现了从“双大”到“双小”的顺利对接和过渡。基于此，构建起全部行业的信息信用链和数据基础链，为普惠金融范围扩大打好基础。目前，建行深圳分行正在创新和开展这样业务，希望能有较大突破。

笔者认为，一直在舒服地赚钱，建行能有这样的危机感、紧迫感，确实很难得，这不仅是落实中央部署的政治任务，服务社会民生的国有大行的责任担当，更是建行的重大战略选择，是赢得未来市场的重要战略调整安排。同样，趋势不可阻挡，无论多大的企业，都必须要顺应趋势、集聚正能量，在百姓、社会、国家共赢发展中实现自身利润。当代社会，能否获得金融服务，这是亟待发展的任何领域都希望获得的，特别是普惠金融。近些年，房地产、影子金融太繁荣了，银行确实偏离了实体，现在若还不回归，共输结局、死路一条，所有银行都该觉醒。建行，作为排名前列家上市银行，作为国有大行，有革自己命的魄力，确实值得赞赏，希望在普惠领域里闯出一片天地，实现蝶变。

作者：李宇嘉（深圳市房地产研究中心）